近年來，從全球范圍看，包括中國在內(nèi)的一些發(fā)展中國家深受第四次工業(yè)革命浪潮的洗禮，金融與科技融合發(fā)展的趨勢越來越明顯，金融業(yè)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新模式、新業(yè)態(tài)不斷出現(xiàn)，并涌現(xiàn)出一批富有活力的金融科技企業(yè)。金融科技企業(yè)拓展了金融服務(wù)的深度、廣度，對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成了有益的補(bǔ)充。但是，與此同時，我國少數(shù)金融科技企業(yè)在快速發(fā)展中出現(xiàn)了業(yè)務(wù)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)、單純追求規(guī)模擴(kuò)張而放松風(fēng)險防控的現(xiàn)象，引發(fā)了一定的金融風(fēng)險，值得監(jiān)管部門及業(yè)界關(guān)注。

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，在商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的今天，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心和重要支撐，起到了推動實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置、提升經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率的關(guān)鍵性作用。但金融一旦脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就意味著金融泡沫和風(fēng)險的形成，須認(rèn)真加以防范。習(xí)近平總書記在黨的十九大上指出，我國要“深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力”，“健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線”。這對我國金融科技行業(yè)發(fā)展尤其具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。從當(dāng)前金融科技企業(yè)的經(jīng)營活動看，部分企業(yè)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)從事了金融業(yè)務(wù)并觸發(fā)了金融風(fēng)險，因此，應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)金融科技企業(yè)規(guī)范發(fā)展，防范金融風(fēng)險，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并促進(jìn)智能經(jīng)濟(jì)升級。

把握金融科技企業(yè)的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)

一、金融科技是技術(shù)驅(qū)動型金融創(chuàng)新的總稱

近年來，“金融科技”逐漸成為全球金融業(yè)熱議的話題。但是，金融業(yè)界尚未形成對“金融科技”的統(tǒng)一認(rèn)知及定義。因此，應(yīng)該從概念上對“金融科技”進(jìn)行正本溯源。這里，我們暫且援引根據(jù)2009年G20領(lǐng)導(dǎo)人倫敦峰會決議成立的金融穩(wěn)定理事會（FSB）所作的定義——金融科技是指“可能形成深刻影響金融市場、機(jī)構(gòu)及金融服務(wù)的新商業(yè)模式、應(yīng)用、流程或產(chǎn)品的技術(shù)驅(qū)動型金融創(chuàng)新”。故此，我們理解，金融科技企業(yè)是依托移動互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)在網(wǎng)絡(luò)借貸、移動支付、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、股權(quán)眾籌等領(lǐng)域以較低成本為客戶提供高效便捷服務(wù)的企業(yè)的總稱。金融科技企業(yè)往往通過網(wǎng)絡(luò)零售銀行、移動支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等服務(wù)推動著當(dāng)?shù)仄栈萁鹑诘陌l(fā)展。以中國為例，金融科技企業(yè)多點(diǎn)開花，在移動支付、互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域?qū)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成了有效補(bǔ)充，為消費(fèi)者、企業(yè)、社區(qū)提供便捷高效的金融服務(wù)，在推動普惠金融發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用。例如，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年，中國移動支付交易總量達(dá)到世界領(lǐng)先水平，有超過4.69億用戶享受到了移動支付的便利，在網(wǎng)民中的普及滲透率達(dá)到67.5%。

二、大量金融科技企業(yè)實(shí)質(zhì)上從事著金融業(yè)務(wù)

從當(dāng)前我國金融科技企業(yè)的經(jīng)營活動看，部分企業(yè)本身從事的就是金融業(yè)務(wù)，部分則以高科技企業(yè)為名變相從事金融業(yè)務(wù)。以現(xiàn)金貸行業(yè)為例，自2015年開始，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)以其實(shí)時審批、快速到賬、還款便捷等特點(diǎn)作為消費(fèi)金融一個重要的分支在我國開始野蠻發(fā)展。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測算，截至2017年11月，國內(nèi)運(yùn)營現(xiàn)金貸的機(jī)構(gòu)近2700家，其用戶近1000萬人。典型的現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)依托其在某地方政府申請的小貸業(yè)務(wù)牌照或網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)牌照開展業(yè)務(wù)，但大量現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)沒有申請任何業(yè)務(wù)牌照，涉嫌無照經(jīng)營?，F(xiàn)金貸，顧名思義，明顯屬于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)當(dāng)中的信貸業(yè)務(wù)，現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)從事的就是金融業(yè)務(wù)。

另以P2P網(wǎng)貸行業(yè)為例，與現(xiàn)金貸行業(yè)緊密相關(guān)的另一個行業(yè)是P2P網(wǎng)貸行業(yè)，大量現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)就是由前幾年的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)化而來。近年來，中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)迅猛增長，但是大部分機(jī)構(gòu)往往沒有合法信貸牌照卻異化為信用中介，部分網(wǎng)貸企業(yè)偏離監(jiān)管部門給其設(shè)定的信息中介定位，存在違規(guī)放貸、設(shè)立資金池、期限拆分等違規(guī)行為，甚至形成龐氏騙局，碰觸非法集資底線，開展違法犯罪活動。這類企業(yè)實(shí)質(zhì)上在變相從事金融業(yè)務(wù)。

按業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)對金融科技企業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管

一、科技對金融業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險存在放大作用

金融的本質(zhì)是價值的跨時空交換，通常是資金在時間和空間上的轉(zhuǎn)移錯配，金融機(jī)構(gòu)的任務(wù)是解決信息不對稱背景下開展金融活動時的信任問題，金融機(jī)構(gòu)天然是信用中介。

在創(chuàng)新科技對金融業(yè)滲透如火如荼的今天，金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險被顯著放大。科技本身只是手段和工具，從對人類利弊價值角度看，是中性的。但在科技滲透和應(yīng)用初期，人類往往沒有充分意識到科技對風(fēng)險的放大作用，或者還沒有建立起有效的監(jiān)管機(jī)制應(yīng)對這種風(fēng)險。比如交通運(yùn)輸行業(yè)，小轎車普及早期往往伴隨著高交通事故率、高傷亡率，顯著放大了行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險。

在金融行業(yè)，即使風(fēng)險防控較為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膫鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在引入新科技、新產(chǎn)品時也可能會因經(jīng)驗(yàn)不足放大全社會的金融風(fēng)險。本世紀(jì)初，韓國、美國和中國臺灣等國家和地區(qū)曾一度爆發(fā)的信用卡危機(jī)就是很好的例證。當(dāng)前，我國大量金融科技企業(yè)已實(shí)質(zhì)上從事著金融業(yè)務(wù)，但其在扮演“信用中介”這個角色時，風(fēng)險防控能力與行業(yè)要求相比往往不足。以現(xiàn)金貸行業(yè)為例，互聯(lián)網(wǎng)的高效媒介作用使金融撮合效率快速增加，業(yè)務(wù)非面對面特征使身份認(rèn)證的可靠度降低，互聯(lián)網(wǎng)對時空限制的突破使債務(wù)追償?shù)碾y度大大增加，但是現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)往往沒有像金融機(jī)構(gòu)那樣建立起完善的風(fēng)險防控機(jī)制，這些都增加了金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。與此同時，國家對金融科技企業(yè)的監(jiān)管制度不健全，全社會風(fēng)險聯(lián)防機(jī)制也未充分建立，這也進(jìn)一步放大了全行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。目前，我國估計(jì)有近200萬現(xiàn)金貸借款人存在多頭借貸、拆東墻補(bǔ)西墻的支挪情況，這些信息均不為監(jiān)管部門準(zhǔn)確掌握，蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險漏洞。

二、健全制度，加強(qiáng)對金融科技企業(yè)的審慎性監(jiān)管

與普通行業(yè)不同，金融行業(yè)作為直接與貨幣經(jīng)營相關(guān)的行業(yè)，行業(yè)風(fēng)險如不能很好控制，其后果和危害更重，影響面也會更大。也因此，巴塞爾委員會1997年發(fā)布的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》（Core Principles for Effective Banking Supervision）將審慎監(jiān)管原則作為其中一項(xiàng)最重要的核心原則確立下來，從行業(yè)有效監(jiān)管的前提條件、市場準(zhǔn)入和結(jié)構(gòu)、審慎監(jiān)管法規(guī)和要求、持續(xù)監(jiān)管手段、信息披露、監(jiān)管者的正式權(quán)力、跨境銀行監(jiān)管七個方面分別對監(jiān)管主體和監(jiān)管行為作出規(guī)定。

從發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)來看，美國對金融科技企業(yè)的監(jiān)管總體上遵循按業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)分類監(jiān)管原則。如從事金融業(yè)務(wù)則將其納入現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架——即將金融科技企業(yè)納入銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等構(gòu)成的傳統(tǒng)金融體系中，分別由聯(lián)邦、州層面相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行監(jiān)管；如僅為金融機(jī)構(gòu)提供外包服務(wù)則不受現(xiàn)有金融監(jiān)管框架直接約束。

在我國，金融科技企業(yè)往往已經(jīng)從事金融業(yè)務(wù)，部分金融科技企業(yè)本身就是金融企業(yè)，如長期得不到規(guī)范，這些企業(yè)在創(chuàng)新和發(fā)展的沖動下往往不顧及潛在的風(fēng)險，給廣大客戶及自身帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失，其后果十分嚴(yán)重。另外，如對已從事金融業(yè)務(wù)的金融科技企業(yè)未按照金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，也會對傳統(tǒng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)構(gòu)成不公平競爭。

因此，我國也應(yīng)不斷健全對金融科技企業(yè)的監(jiān)管制度，加強(qiáng)審慎性監(jiān)管?？傮w上，可根據(jù)金融科技企業(yè)的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，將其納入現(xiàn)有金融業(yè)務(wù)監(jiān)管框架中進(jìn)行監(jiān)管，不斷細(xì)化監(jiān)管具體內(nèi)容。自《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》發(fā)布以來，我國監(jiān)管部門正在逐步完善針對金融科技企業(yè)的準(zhǔn)入監(jiān)管制度。但是，現(xiàn)有制度監(jiān)管空白較多，制度條款寬松，法律層級較低，難以滿足市場快速發(fā)展的需要，如互聯(lián)網(wǎng)信托、股權(quán)眾籌等領(lǐng)域還沒有準(zhǔn)入監(jiān)管；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)小額貸款領(lǐng)域準(zhǔn)入制度還僅停留在地方政府層面，各地制度不統(tǒng)一，監(jiān)管條款設(shè)計(jì)也較為寬松，沒有國家層面統(tǒng)一的監(jiān)管制度。

在金融科技行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險高企的今天，加強(qiáng)制度建設(shè)、強(qiáng)化監(jiān)管迫在眉睫。監(jiān)管部門應(yīng)按照金融科技企業(yè)的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，對其實(shí)施審慎性監(jiān)管，切實(shí)“筑牢市場準(zhǔn)入、早期干預(yù)和處理退出”三道防線。

金融科技企業(yè)應(yīng)服務(wù)智能經(jīng)濟(jì)發(fā)展

當(dāng)今時代，科技不但與金融行業(yè)高度融合發(fā)展，其也正對國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)進(jìn)行全方位的滲透。在此背景下，各主要國家逐漸把打造“智能經(jīng)濟(jì)”視作經(jīng)濟(jì)增長的新動力。歐盟在《歐洲2020戰(zhàn)略》中，將發(fā)展以知識和創(chuàng)新為基礎(chǔ)的智能經(jīng)濟(jì)作為歐洲發(fā)展的首要重點(diǎn)；美國白宮去年11月發(fā)布的《美國國家人工智能研究與發(fā)展策略規(guī)劃》闡述了美國未來人工智能的發(fā)展規(guī)劃和機(jī)遇，以推動智能經(jīng)濟(jì)發(fā)展；今年7月，我國國務(wù)院發(fā)布《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》，明確了國家新一代人工智能發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，提出“培育高端高效的智能經(jīng)濟(jì)”，形成“數(shù)據(jù)驅(qū)動、人機(jī)協(xié)同、跨界融合、共創(chuàng)分享”的智能經(jīng)濟(jì)形態(tài)。因此，在科技發(fā)展日新月異的今天，金融科技企業(yè)服務(wù)智能經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要方面。

相關(guān)研究表明，在金融科技向各金融細(xì)分領(lǐng)域快速發(fā)展和滲透過程中，支付作為金融業(yè)務(wù)的重要一環(huán)，是金融科技應(yīng)用滲透的最主要領(lǐng)域。事實(shí)上，科技滲透已使支付產(chǎn)業(yè)自身邁入智能化時代，為服務(wù)智能經(jīng)濟(jì)奠定了基礎(chǔ)。隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)應(yīng)用的不斷加快，科技正在從支付信息收集、傳輸、處理等各個環(huán)節(jié)促使支付業(yè)態(tài)發(fā)生快速變革。支付介質(zhì)從磁條卡轉(zhuǎn)變?yōu)橹悄芸?、智能手機(jī)；支付模式從傳統(tǒng)刷卡到NFC閃付、遠(yuǎn)程在線支付；支付場景從面對面支付延伸到隨時隨地、隨心所欲支付。

因此，支付產(chǎn)業(yè)有望成為金融科技領(lǐng)域服務(wù)智能經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個突破口，業(yè)界應(yīng)該加以引導(dǎo)推動：

一是加快大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，以數(shù)據(jù)驅(qū)動智能經(jīng)濟(jì)發(fā)展。智能經(jīng)濟(jì)時代，數(shù)據(jù)和知識成為經(jīng)濟(jì)增長的第一要素。支付產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)可在依法合規(guī)的前提下與電商、政務(wù)、醫(yī)療、教育、通信、金融服務(wù)等領(lǐng)域企業(yè)探索建立數(shù)據(jù)共享機(jī)制，形成豐富的數(shù)據(jù)資源池，并以此為基礎(chǔ)，加快研發(fā)風(fēng)險管理、信用評級、精準(zhǔn)營銷、客戶管理等大數(shù)據(jù)應(yīng)用，為各行業(yè)商業(yè)決策提供有力支持。

二是深化智能支付技術(shù)應(yīng)用，服務(wù)智能經(jīng)濟(jì)人機(jī)協(xié)同升級。智能經(jīng)濟(jì)時代，人機(jī)協(xié)同成為主流生產(chǎn)和服務(wù)方式，而智能支付將在人機(jī)協(xié)同的生產(chǎn)和服務(wù)當(dāng)中充當(dāng)重要一環(huán)。支付產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)可加快探索實(shí)現(xiàn)文字、語音、人臉識別等多種新型的智能人機(jī)交互支付新模式，并推動在智能醫(yī)療、金融、家居、旅游等領(lǐng)域快速應(yīng)用，提升各行業(yè)服務(wù)體驗(yàn)及運(yùn)營效率。

三是拓展多元化支付場景，支持智能經(jīng)濟(jì)跨界融合。智能經(jīng)濟(jì)時代，產(chǎn)業(yè)跨界融合成為常態(tài)，不同行業(yè)經(jīng)過相互滲透、融合或裂變，整合到一起，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)價值鏈的延伸或突破。以汽車行業(yè)為例，中國《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》中提出“汽車+”跨界融合工程，要引導(dǎo)汽車企業(yè)積極協(xié)同信息、通信、電子和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)企業(yè)，以充分利用新技術(shù)。其中，支付就扮演著重要角色，多元化支付場景解決方案可實(shí)現(xiàn)高速不停車收費(fèi)、充電樁無感支付、擁堵智慧收費(fèi)、公共停車無感支付等場景服務(wù)。

四是打造多樣化支付產(chǎn)品，促進(jìn)共創(chuàng)分享經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)發(fā)展。共創(chuàng)分享經(jīng)濟(jì)是基于陌生人且存在物品使用權(quán)暫時轉(zhuǎn)移的一種新型業(yè)態(tài)形式。共享單車、共享住宿、共享家政等細(xì)分領(lǐng)域在建立陌生人之間互信、推進(jìn)規(guī)?；l(fā)展等過程中，均離不開支付這一基礎(chǔ)服務(wù)。支付產(chǎn)業(yè)已在致力于為各類共享經(jīng)濟(jì)交易場景提供個性化支付解決方案，為共創(chuàng)分享行業(yè)實(shí)現(xiàn)順暢的服務(wù)打通“最后一公里”。